中邮证券有限包袱公司吴文吉近期对欧陆通（300870）进行商量并发布了商量文书《做事器高功率电源占比捏续擢升》，本文书对欧陆通给出买入评级，现时股价为83.92元。
欧陆通
投资要点
多家具组合，做事数据中心客户。在家具类型上，数据中心电源主要包括网安、通讯偏激他数据中心电源、通用型做事器电源、高功率做事器电源，涵盖了800W以下、800-2,000W、2,000W以上等全功率段家具系列。在高功率做事器电源家具及惩处有磋议上，公司已推出了包括3,200W钛金M-CRPS做事器电源、1,300W-3,600W钛金CRPS做事器电源、3,300W-5,500W钛金和超钛金GPU做事器电源、浸没式液冷做事器电源及机架式电源(PowerShelf)惩处有磋议等中枢家具。数据中心电源业务是公司的长久发展政策重心，历程数年研发干涉和业务拓展，公司依然成为主要的境内数据中心电源分娩制造企业之一，关联家具已赢得头部做事器分娩制造企业和下流终局客户的高度认同。公司在上半年已接续为海浪信息（000977）、富士康、华勤、联念念、中兴、新华三等国内著名做事器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等终局客户保捏精致趋承，概述实力赢得了客户的高度认同。
新家具液冷做事器迭代推出，其他电源板块持重发展。在原特等据中心电源家具的基础上，公司推出了浸没式液冷集结式和散布式供电惩处有磋议。其中，浸没式液冷集结式供电架构包括30kwPowerShelf和ATS2.5KWPSU，该有磋议聚首了浸没式液冷与集结式供电的双重上风。各人摧毁电子商场全体仍处于需求相对偏弱情景，公司积极横向拓展更多品类，纵向深耕以赢得更多客户份额，同期捏续擢升磋议效果，多举措擢升商场竞争力与磋议抗风险才略，已毕电源适配器业务持重发展。前三季度，电源适配器业务贸易收入降幅较上半年有所收窄。各人电动器具商场需求重回常态化增长轨说念，访佛新客户导入，上半年公司电动器具充电器业务营收已毕大幅的增长，是激动其他电源业务板块营收同比加多的主要身分。
投资冷落：
咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润2.1/3.0/4.0亿元，初次笼罩赐与“买入”评级。
风险教唆：
行业竞争神色加重风险；原材料价钱波动；下流需求不足预期；家具研发不足预期；汇率波动风险。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计议，光大证券刘凯商量员团队对该股商量较为真切，近三年预测准确度均值高达81.34%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.22亿，凭据现价换算的预测PE为38.31。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级1家；曩昔90天内机构磋议均价为74.3。
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